Home equity line of credit

How A Home Equity Line Of Credit Can Help Your Finances
By: Thomas Erikson

A home equity line of credit unlocks your home's value so it can work for you. Owning your home can provide you with a financial resource that can help you with your financial needs. Since equity is the value of your home minus the remaining mortgage outstanding, you may be sitting on the cash that you can use to improve your financial situation, renovate your home or go on that vacation you've always dreamed of.

Why Would You Want a Home Equity Line of Credit?

A line of credit is not like a typical loan which provides a lump sum of money to you and then begins charging you interest at a fixed rate until repaid. Instead, it acts like revolving credit (much like your credit card). You only use as much or as little as you want and you only pay interest on the amount you have used. Also, like a credit card, when the debt is repaid you still have access to the credit. In contrast, with a typical loan, you would be paying interest on the full amount of the loan. And when a loan is paid off, you no longer have that credit available to you – you would have to reapply for a new loan. The main feature of a home equity line of credit is providing you greater flexibility at accessing credit with the least cost. Not only can you access the credit only as you need it, but your monthly payments reflect only the balance you used. So the less you use of it, the lower your payment. Some lines of credit require you to only the interest as the minimum payment. This feature can be helpful when finances are tight. (Be careful, it takes discipline not to use this feature to fuel spending habits). A home equity line of credit is great when you don't have a large fixed amount to spend in one place. While you can find many uses for your line of credit, here are some more common reasons for obtaining a home equity line of credit.

Consolidate Debt

One of the more important uses for your home equity line of credit is to consolidate debt. You can eliminate the stress of multiple bills and also receive a more favorable interest rate or tax benefit.

Second Mortgage

You may come across a time when you find your mortgage interest rate higher than your home equity line of credit's interest rate. If that is the case, then using your line of credit to pay off the existing mortgage for better interest rates makes sense. Home Renovations, Additions You may use your line of credit for renovating or building that new addition to your home. You pay less interest than you would if you used a credit card and that makes it a wise financial choice.

When Should You Not Use a Home Equity Line of Credit?

Before making hasty decisions with your new found money source, it's important to evaluate the additional risk. Some debts have features that you may not be entitled to if you switch them to an equity line of credit. A perfect example is your student loans. They are subject to special conditions that if changed by you, can cost you. You need to check into your student loan terms and conditions before considering moving them. With the feature to pay only the interest you may lack the motivation to pay off the debt and end up paying only the interest for a long time. When this happens, you end up owing for items that have lost their value over time. It makes more financial sense to avoid using your line of credit to buy items that depreciate and focus on items that will increase in value overt time. Also, make plans to pay off the debt quickly for the most advantage. Lines of credit take advantage of current low interest rates which means they are subject to fluctuating interest rates. If you need larger financing that will take a long time to pay off, you may find that regular loans protect you better. A fixed rate loan can provide piece of mind knowing that your monthly payments are not going to increase as interest rates go up. Using your finances wisely can give you great relief and freedom. Before taking on any financial obligations it is important to understand the risks as well as the benefits.

Copyright (c) 2006 Thomas Erikson

Kreditlinie für häusliches Eigenkapital



Wie eine Kreditlinie für häusliches Eigenkapital Ihren Finanzen helfen kann
Von: Thomas Erikson

A Home Equity line of credit erschließt den Wert Ihres Hauses, so die für Sie arbeiten kann. Der Besitz Ihres Hauses kann Ihnen eine finanzielle Ressource, die Sie mit Ihrer finanziellen Bedürfnisse helfen kann. Seit Equity ist der Wert Ihres Hauses abzüglich der noch ausstehenden Hypotheken, können Sie sitzt auf dem Geld, dass Sie Ihre finanzielle Situation verbessern können, die Renovierung Ihres Hauses oder gehen Sie auf die Ferien, die Sie schon immer geträumt haben.

Warum sollten Sie ein Home Equity Line of Credit?

Eine Kreditlinie ist nicht wie ein typisches Darlehen, das eine Pauschalsumme von Geld für Sie bereitstellt, und dann beginnt Laden Sie Interesse an einem festen Zinssatz bis zurückgezahlt. Stattdessen wirkt sie wie revolvierende Kreditfazilität (ähnlich wie bei der Kreditkarte). Sie nur so viel oder so wenig, wie Sie wollen und zahlen Sie nur Zinsen auf den Betrag, den Sie verwendet haben. Auch, wie eine Kreditkarte, wenn die Schulden zurückgezahlt haben Sie immer noch den Zugang zum Kredit. Im Gegensatz dazu mit einem typischen Darlehen würden Sie zahlen Zinsen auf den vollen Betrag des Darlehens. Und wenn ein Darlehen zahlte sich aus, die Sie nicht mehr haben, daß die Kredit zur Verfügung - Sie müsste für ein neues Darlehen wieder anzuwenden. Das wichtigste Merkmal eines Home-Equity-Kreditlinie bietet Ihnen eine größere Flexibilität auf Zugang zu Krediten mit den geringsten Kosten. Sie können nicht nur Zugriff auf die Gutschrift nur wie Sie es brauchen, sondern Ihre monatlichen Zahlungen geben nur den Saldo Sie verwendet haben. Also je weniger Sie Gebrauch davon, desto geringer Bezahlung. Einige von Kreditlinien müssen Sie nur die Zinsen als Mindestbetrag für die Zahlung. Diese Funktion kann hilfreich sein, wenn Finanzen fest angezogen sind. (Seien Sie vorsichtig, es braucht Disziplin dieses Feature nicht zu, die Ausgaben Gewohnheiten Brennstoffe).

Ein Home-Equity-Kreditlinie ist groß, wenn Sie nicht über einen großen Betrag an einem Ort zu verbringen. Während Sie viele Anwendungen für Ihre Kreditlinie zu finden, sind hier einige der häufigsten Gründe für den Erhalt einer home equity line of credit.

Konsolidierung der Schulden

Eine der wichtigsten Anwendungen für Ihr Home-Equity-Kreditlinie wird zur Konsolidierung der Schulden. Sie können die Belastung von mehreren Rechnungen zu beseitigen und auch erhalten einen günstigeren Zinssatz oder Steuervorteil.

Zweite Hypothek

Sie könnten auf eine Zeit, wenn Sie Ihre Hypothek Zinssatz höher als der Suche nach Ihrem Home-Equity-Linie von Interesse Kredit-Rate. Wenn das der Fall ist, dann mit Ihrer Kreditlinie zur Ablösung des bestehenden Hypothek für eine bessere Zinsen sinnvoll ist. Home Renovierungen, Zugänge Sie können Ihre Kreditlinie Verwendung für die Sanierung oder den Bau dieser neuen Zusätzlich zu Ihnen nach Hause. Sie zahlen weniger Interesse als würden Sie, wenn Sie eine Kreditkarte verwenden, und dass es eine kluge Wahl finanzielle macht.

Wann sollten Sie nicht mit einem Home Equity Line of Credit?

Vor voreiligen Entscheidungen zu treffen mit Ihrem neuen Geldquelle gefunden, ist es wichtig, zusätzlich das Risiko zu bewerten. Einige Forderungen sind Funktionen, die Sie möglicherweise nicht berechtigt zu sein, wenn Sie diese Umstellung auf eine Kapitalbeteiligung der Kreditlinie. Ein perfektes Beispiel ist Ihre Studentendarlehen. Sie sind die besonderen Bedingungen unterliegen, wenn die von Ihnen verändert, Sie kosten kann. Sie müssen in Ihren Studentendarlehen Bedingungen vor erwägt, diese zu kontrollieren. Mit der Funktion zu bezahlen nur die Zinsen, können Sie die Motivation, die Schulden zu bezahlen und am Ende zahlen nur die Zinsen für lange Zeit fehlen. Wenn dies passiert, erhalten Sie durch für Artikel, die ihren Wert im Laufe der Zeit verloren haben. Es macht mehr finanzieller Hinsicht zu vermeiden, mit Ihrer Kreditlinie auf Posten, die Abschreibung und konzentrieren sich auf Produkte, die im Wert steigen offene Zeit zu schinden. Stellen Sie außerdem Pläne zur Tilgung der Schulden schnell zum größten Vorteil. Inanspruchnahme von Kreditlinien nutzen das derzeit niedrige Zinsniveau, die sie sind schwankenden Zinssätze bedeutet. Wenn Sie größeren Finanzierungsbedarf, dass eine lange Zeit auszahlen stattfinden wird, werden Sie feststellen, dass ein normales Darlehen Sie besser zu schützen. Ein Pauschalpreis kann das Darlehen bieten Stück des Verstandes zu wissen, dass Ihre monatlichen Zahlungen, die nicht gehen, als die Zinsen nach oben zu erhöhen.

Verwenden Sie Ihre Finanzen weise kann Ihnen große Erleichterung und Freiheit. Bevor sie auf keine finanziellen Verpflichtungen ist es wichtig, die Risiken zu verstehen sowie die Vorteile.